一帶一路的大背景下，“中國買家”的勢(shì)力正在崛起。國際金融數(shù)據(jù)服務(wù)商Dealogic數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，中企海外并購交易筆數(shù)達(dá)401筆，總額為1353億美元，已超過2015年全年水平。其中，僅中國化工集團(tuán)收購第一大農(nóng)藥公司瑞士先正達(dá)，交易金額便高達(dá)430億美元，這也創(chuàng)下了迄今中企海外并購金額的最高紀(jì)錄。
分析人士指出，“一帶一路”國家戰(zhàn)略的提出，以及各項(xiàng)配套措施的出臺(tái)，進(jìn)一步激發(fā)了中企海外擴(kuò)展的熱情。同時(shí)，在人民幣貶值的預(yù)期下，通過海外并購的方式迅速搶占海外資源也成為了一些企業(yè)的重要策略。

中企海外并購 中國化工集團(tuán)收購金額創(chuàng)記錄

“戰(zhàn)略性”收購頻現(xiàn)
實(shí)際上，直至今年上半年，資源類資產(chǎn)仍是中企海外并購的重點(diǎn)，如銅、鋁等有色金屬礦山，以及此前“抄底”的油田等海外資產(chǎn)。最為典型的中化集團(tuán)，繼砸重金迎娶先正達(dá)過門后，今年3月再次通過子公司中化國際，收購將世界橡膠巨頭之一的新加坡Halcyon公司納入麾下。至此，中化國際成為了世界最大的橡膠供應(yīng)商之一。
需要指出的是，此次收購更像是一場(chǎng)“戰(zhàn)略性”的收購，國內(nèi)橡膠進(jìn)口依存度高達(dá)80%，通過本次收購，無疑可以有效地保障國內(nèi)天然橡膠的安全問題。同樣的戰(zhàn)略性收購也出現(xiàn)在了有色行業(yè)。5月16日，洛陽鉬業(yè)發(fā)布公告，擬通過香港子公司CMOC Limited以26.50億美元的價(jià)格，購入購買FCX旗下FMDRC100%股權(quán)，進(jìn)而掌握TFM公司的56%股權(quán)。
而TFM擁有的Tenke Fungurume礦區(qū)，則是世界儲(chǔ)量最大、品位最高的銅、鈷礦之一。其中，金屬鈷廣泛運(yùn)用于鋰電池和超級(jí)合金領(lǐng)域，銅經(jīng)過2011年開始的下跌以來，目前已處于歷史低位。
分析人士指出，雖然就部分礦產(chǎn)類資源來說，中國在很多領(lǐng)域的儲(chǔ)量、產(chǎn)能已達(dá)到世界首位，但是消耗量同樣驚人。考慮到未來的需求增長，目前掌握的資源還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，尤其是在國家大力推進(jìn)新能源汽車戰(zhàn)略的時(shí)代背景下，雖然我國鋰資源豐富，但是由于技術(shù)、氣候、交通等因素影響，資源產(chǎn)出遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上需求的增長，致使我國長期依賴國外進(jìn)口；面對(duì)瓶頸，對(duì)于國內(nèi)企業(yè)而言，在加大對(duì)國內(nèi)鋰資源的開發(fā)和技術(shù)攻關(guān)力度的同時(shí)，應(yīng)從全球化、國際化的角度出發(fā)，勇于走出去，掌握更多優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源，為國家戰(zhàn)略的實(shí)施提供強(qiáng)而有力的資源保障。
值得注意的是，僅就國內(nèi)而言，無論是化工行業(yè)，還是有色行業(yè)，目前均存在不同程度的產(chǎn)能過剩情況，在國際大宗商品處于底部區(qū)間的時(shí)候，通過海外并購的方式，不僅可以以較低成本獲得發(fā)展需要的資源，保障經(jīng)營可持續(xù)性的同時(shí)降低成本，并可借鑒國際優(yōu)秀企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率，降低運(yùn)營成本，也可以利用被并購公司的渠道有效解決產(chǎn)能去化的問題。
而眾多基建、鋼鐵、煤炭類企業(yè)，今年開始頻頻出海的道理與之類似，一方面是來自產(chǎn)能去化的壓力，另一方面也是看到了政策面的支持態(tài)度。
政策助中企“出海”
隨著“一帶一路”被提升到國家戰(zhàn)略層面，國內(nèi)相應(yīng)發(fā)布了一系列新的舉措。如國家稅務(wù)總局便曾針對(duì)“一帶一路”，制訂了10項(xiàng)新措施，以便更好的服務(wù)“出海”企業(yè)。另有消息稱，對(duì)于一些規(guī)模龐大且具敏感性的海外并購，國家發(fā)改委亦考慮打算進(jìn)一步簡(jiǎn)化審批程序，加快企業(yè)并購步伐。而在此之前，國內(nèi)便已推出了對(duì)外投資的備案體系，“出海”企業(yè)僅需在發(fā)改委、商務(wù)部注冊(cè)即可，這使得中企海外并購的時(shí)限也大大縮短。
國務(wù)院發(fā)布的指導(dǎo)性意見也提出，要建立走出去金融支付體系，包括構(gòu)建政策性金融和商業(yè)性金融相結(jié)合的境外投資金融支持體系，推動(dòng)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本聯(lián)合走出去，探索建立境外股權(quán)資產(chǎn)的境內(nèi)交易融資平臺(tái)，發(fā)展多種形式的境外投資基金，推動(dòng)絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等運(yùn)行，積極推進(jìn)與“一帶一路” 沿線國家合作。
稅收、審批環(huán)節(jié)上的一路“綠燈”，以及作為配套金融支持，無疑激發(fā)了中企出海的熱情。而未來隨著更多“一帶一路”政策細(xì)則的落地，中企在進(jìn)行海外并購，來自國內(nèi)的限制將越來越少。屆時(shí)，對(duì)于“中國買家”的限制，也將僅剩下收購標(biāo)的所在國的態(tài)度和政策。
從海外并購的現(xiàn)狀看，歐洲市場(chǎng)由于并購競(jìng)爭(zhēng)更小，且當(dāng)?shù)乇O(jiān)管對(duì)中企更為友好，所以也成為了目前中企并購的重點(diǎn)區(qū)域。相比之下，在“中國買家”迅速崛起后，美國方面對(duì)中企的防備卻有所增加，外資投資委員會(huì)對(duì)中企跨國收購的審查也趨于嚴(yán)格。其中，最為典型的案例，便是清華紫光收購西部數(shù)據(jù)股份時(shí)，被美國外資投資委員會(huì)擋在了門外。